Анализ финансовых коэффициентов и показателей

Главная  »  Фин. состояние  »  Финансовые коэффициенты

Для проведения финансового анализа, в частности, для оценки финансового положения, используется система финансовых коэффициентов, состоящая из трех групп показателей:

Финансовые коэффициенты служат основой анализа финансового состояния и являются показателями, определяемыми по данным финансовой отчетности, в основном, по данным Бухгалтерского баланса, Отчета о Прибылях и Убытках, Отчета о Движении Денежных Средств. Считается, что должно наблюдаться некоторое соотношение между отдельными статьями данных отчетов. Оптимальными значения данных показателей варьируются от характера деятельности предприятия (торгово-посредническая, или производственная), а также от отраслевой специфики деятельности. Данные коэффициенты рассчитываются на основании реформированного баланса и агрегированных показателей отчета о прибылях и убытках (формулы расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице, расположенной ниже), и позволяют дать объективную информацию о состоянии бизнеса а также о тенденциях в изменении данного состояния. Коэффициенты помогают выявить отношения и зависимости между различными финансовыми показателями, а также их динамику. Такая информация зачастую интересует собственников, управленцев и контрагентов (в основном кредиторов). 

 

Таблица финансовых коэффициентов, расположенная ниже, содержит основные финансовые коэффициенты, которые применяют при оценке фин. положения.

Расчет финансовых коэффициентов

Коэф. Наименование Расчет
Коэффициенты финансового левериджа
К1 Коэффициент автономии Собственный капитал / Активы
К2 Коэффициент мобильности средств Мобильные активы / Немобильные активы
К3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Собственные источники средств - Внеоборотные активы) / Оборотные средства
Коэффициенты прибыльности
К4 Коэффициент рентабельности выручки от реализации по прибыли отчетного периода Прибыль / Выручка от реализации
К5 Общий коэффициент рентабельности выручки Накопленная прибыль (непокрытый убыток) / Выручка от реализации
К6 Коэффициент рентабельности общего капитала Прибыль / Активы
Коэффициенты ливидности
К7 Коэффициент текущей ликвидности Текущие активы / Краткосрочные обязательства
К8 Коэффициент промежуточной ликвидности (Текущие активы - ТМЗ) / Краткосрочные обязательства
К9 Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства и краткосрочные фин. вложения / Краткосрочные обязательства
К10 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Дебиторская задолженность сроком менее 12 мес. / Краткосрочные обязательства

Экономическое содержание финансовых коэффициентов

Коэф. левериджа характеризуют соотношение собственного и привлеченного капитала.

Коэф. прибыльности характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала. 

Коэф. ликвидности характеризуют степень способности компании рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ финансовых коэффициентов

Для анализа вычисленных ранее значений коэффициентов, сотрудником аналитического подразделения проводится рейтинговая оценка фин. показателей. Она позволяет выявить соответствия или несоответствия фактических значений показателей их нормативному значению и в целом оценить финансовое положение компании. Далее, специалистом составляется расширенный отчет (профессиональное суждение), в котором описываются:

  • соответствие показателей нормативным;
  • динамика финансовых показателей;
  • причины изменений.

Преимущества метода финансовых коэффициентов

Явными преимуществами метода коэффициентов являются:

  • возможность получения информации, интересующей всех пользователей (как внутренних, так и внешних);
  • простота расчетов;
  • оперативность расчетов;
  • наглядность (четко выраженные тенденции изменения фин. положения);
  • возможность провести сравнение (двух разных периодов, двух разных предприятий и т.д.);
  • минимальное искажение информации.

Версия для печати