Сб. Дек 9th, 2023

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (ROE, return on equty) – финансовый показатель, выражающий прибыль на акционерный капитал. Близок к показателю возврата на инвестиции ROI.
Показатель показывает отношение чистой прибыли за период к собственному капиталу предприятия.

Формула расчета коэффициента ROE

ROE = ЧП / СК
, где:
ЧП – чистая прибыль;
СК – собственный капитал.

В чистой прибыли не учитываются дивиденды по обыкновенным акциям, а в собственном капитале не учитываются привилегированные акции.

Преимущества ROE

Коэффициент ROE является одним из важнейших показателей для инвесторов, топ-менеджеров, собственников предприятия, так как показывает эффективность вложенных собственных инвестиций (за исключением заемных средств).

Недостатки ROE

Аналитики ставят под сомнение достоверность показателя ROE, считая что коэффициент рентабельности собственного капитала дает завышенную оценку стоимости компании. Существует 5 факторов, делающих ROE не полностью достоверным:

  • Высокая продолжительность проекта – чем длиннее период анализа, тем выше ROE.
  • Малая доля совокупных инвестиций по балансу. Чем меньше доля, тем выше ROE.
  • Неравномерность амортизации. Чем не-равномернее в отчетном периоде амортизация, тем выше ROE.
  • Медленный возврат на инвестиции. Чем медленнее окупается проект, тем выше ROE.
  • Темпы роста и темпы инвестирования. Чем моложе компания, чем быстрее рост баланса, тем ниже ROE.

Расчет коэффициента ROE осложнен тем, что если мы анализируем компанию с высокой долей привлеченного капитала в бухгалтерском балансе, то расчет ROE не будет являться транспарентным. При отрицательном показателе стоимости чистых активов, расчет ROE и его последующий анализ неэффективен.

Нормативное значение ROE

Норма ROE для развитых стран составляет 10-12%. Для развивающихся стран с высоким показателем инфляции – в разы больше. В среднем, 20%. Грубо говоря, рентабельность собственного капитала – та ставка, под которую предприятие привлекает инвестиции.
Анализ коэффициента рентабельности собственного капитала по подразделениям компании (по направлениям в бизнесе) может наглядно показать эффективность инвестирования средств в то или иное направление бизнеса, на производство той или иной продукции, услуг. Также для инвестора сравнение ROE по двум компаниям, в которых он имеет интерес, может показать наиболее эффективную с точки зрения отдачи.
При оценке нормативного значения ROE стоит учитывать стоимость замещения. Если на данный момент доступны ценные бумаги с низким показателем риска, приносящие 16% годовых, а основное направление бизнеса дает ROE 9%, то цель по ROE стоит ставить выше, либо пересматривать бизнес в целом.

 

Вы пропустили

В современном строительстве одним из наиболее популярных и эффективных способов укрепления фундамента является использование винтовых свай. Этот инновационный метод опирается на использование специальных металлических шарнирно-винтовых конструкций, которые вкручиваются в землю до достижения нужной глубины. Они имеют ряд преимуществ перед традиционными способами закрепления фундамента, такими как ленточные и свайные фундаменты. Во-первых, винтовые сваи позволяют минимизировать земляные работы и ускорить процесс строительства. Ведь установку винтовых свай можно осуществлять практически независимо от погодных условий и времени года. Зимой или осенью, когда земля замерзает или насыщается водой, традиционные методы строительства фундамента могут быть затруднены, но винтовые сваи не имеют этих ограничений. Кроме того, установка винтовых свай занимает гораздо меньше времени и требует меньшего количества рабочей силы, что позволяет сэкономить на строительных затратах. Во-вторых, винтовые сваи обладают высокой прочностью и надежностью, что делает их идеальным выбором для строительства фундаментов различных сооружений. Они способны выдерживать огромные нагрузки, такие как вес здания, нагрузки от снега или ветра. Благодаря своей конструкции, винтовые сваи обладают большой площадью приложения силы, что обеспечивает равномерное распределение нагрузки и устойчивость фундамента. Еще одним преимуществом винтовых свай является их экологическая безопасность. В отличие от традиционных способов укрепления фундамента, использование винтовых свай не требует большого количества бетона или других строительных материалов. Это позволяет снизить экологическую нагрузку и уменьшить количество отходов. Более того, винтовые сваи можно легко извлечь из земли, не оставляя никаких следов или загрязнений. Это делает их идеальным решением для временных или демонтируемых сооружений. Нельзя не упомянуть и экономичность в использовании винтовых свай. Помимо сокращения строительных затрат и сроков установки свай, винтовые сваи требуют минимального обслуживания и ремонта на протяжении всего срока эксплуатации. Надежность и долговечность данного типа фундамента означает, что в последующие годы владелец здания не будет сталкиваться с проблемами, связанными с усадкой или деформацией фундамента. В заключение, использование винтовых свай в строительстве фундамента является оптимальным и современным решением. Они обеспечивают устойчивость и прочность фундамента, экономят время и затраты на строительство, а также помогают снизить экологическую нагрузку. Оптимизируйте ваше строительство, выбирая винтовые сваи – надежное и экономичное решение для фундамента вашего сооружения.