Модель несостоятельности Чессера (модель банкротства)

Главная  »  Фин. состояние  »  Модели банкротства  »  Модель Чессера

Модель Чессера – финансовая модель, позволяющая оценить вероятность банкротства (несостоятельности) предприятия-контрагента. Д. Чессер, опираясь на статистическую выборку по 37 успешно обслуженным ссудам и 37 ссудам, обслуживание которых было несвоевременным, вывел данную модель, использовав балансовые показатели компаний-заемщиков. Данная модель позволяет оценить не только шансы невозврата кредита, но и отклонения от графика платежей.

Формула Чессера

Y = -2,0434 – 5,24X1 + 0,0053X2 – 6,6507X3 + 4,4009X4 – 0,0791X5 – 0,1220X6

где,

X1 – (ДС + ЦБ) / СА
X2 – Продажи(нетто) / (ДС+ БЦБ)
X3 – Доходы(брутто) / СА
X4 – СЗ / СА
X5 – ОСК / ЧА
X6 – ОК / Продажи(нетто)
ДС – Денежные средства
БЦБ - Быстрореализуемые ценные бумаги
СА – Совокупные Активы
СЗ - Совокупная задолженность
ОСК – Основной капитал
ОК - Оборотный капитал
ЧА – Чистые активы

Итоговый показатель:

Z = 1 / [1 + e-Y]
где е – 2,71828 (число Эйлера – основание натуральных логарифмов).

Во всех случаях, когда  Z принимает значения большее или равное (≥) 0,50, контрагент не выполнит условий договора. В течение эксперимента, продлившегося в банке в течение года, модель Чессера смогла правильно предсказать итоги каждых трез из четырех заключенных договоров (3/4).
 

Версия для печати