Бездолговой денежный поток

Главная  »  Статьи по финансовому анализу  »  Бездолговой денежный поток

04-10-2016

Бездолговой денежный поток
При рассмотрении бизнес процессов, очень важно своевременное внесение информации, которая послужит для дальнейшего анализа. Журнал записи клиентов салона - первый шаг к внедрению технологий управления лояльностью клиентов. Важно оценить частоту обращений, средний чек, набор услуг, что позволит разбив клиентов по группам делать им уникальные торговые предложения,  с учетом всех особенностей клиентской группы. Дальшейший шаг - полноценное внедрение операционного и аналитического CRM, настройка метрик и полноценный глубокий анализ клиентских предпочтений, их группировка и формирование ценных предложений для каждой из групп.

Один из основных показателей эффективности инвестиций, наряду с дисконтированным денежным потоком - бездолговой денежный поток. Позволяет оценить эффективность инвестирования как собственного, так и заемного капитала.
В расчете бездолгового денежного потока не учитываются проценты уплаченные (по кредитам), а также рост кредиторской задолженности (как по кредитам, так и по товарам и услугам полученным).

Формула расчета бездолгового денежного потока

БДП = ЧП (+ Выплаты %) + АМ - Изменение ЧОК - КВ + ИВ,
где:
БДП - бездолговой денежный поток;
ЧП - чистая прибыль;
АМ - амортизационные отчисления;
ЧОК - чистый оборотный капитал;
КВ - капитальные вложения;
ИВ - изъятые вложения.

Особенности расчета бездолгового денежного потока

  1. Амортизация, являющаяся нефинансовой частью затрат, влючается в расчет, так как не связанна с оттоком капитала из компании.
  2. Измение чистого оборотного капитала - зачастую имеется ввиду прирост - вложения, необходимые для поддержания бизнеса - являются чистым оттоком денежных средств и отнимаются в формуле расчета.
Смысл расчитывать и анализировать показатель бездолгового денежного потока появляется лишь тогда, кога у компании есть значительные долгосрочные денежные обязательства (сравнимые, скажем, с суммой собственного капитала).


Источник: finance-m.info

Назад

Версия для печати