Цели и стратегии риск-менеджмента в банке

Главная  »  Статьи по финансовому анализу  »  Цели и стратегии риск-менеджмента в банке

12-09-2016

Цели и стратегии риск-менеджмента в банке
Исходя из того факта, что банки создают и обслуживают финансовые активы, они осуществляют трансформацию, управление и страхование рисков. И хоть утверждение, что риск-менеджмент является основной функцией банковского менеджмента, кажется сильно преувеличенным, концентрация банков и других финансовых компаний на торговле активами и трансформации риска, несомненно, демонстрирует важность риск-менеджмента. Отсюда делаем вывод, что управление риском исполняет ведущую роль в финансовом посредничестве, является ключевой сферой банковского бизнеса и должно рассматриваться как одна из важнейших целей банковского менеджмента. Вместе с тем риск-менеджмент в банках является одним из источников создания стоимости.

На практике риск-менеджмент традиционно рассматривается в первую очередь как средство уменьшения волатильности денежных потоков и доходов фирмы.

Цели риск-менеджмента в банке:

  1. защита от потерь, которые имеют монетарную природу, например, изменения в обменных курсах, а также защита денежных потоков банка против финансовой нестабильности, выраженной через колебание процентных ставок и валютных курсов, кредитного риска;
  2. уменьшение в краткосрочной перспективе волатильности операционных доходов и прибыли;
  3. уменьшение волатильности денежных потоков. Осуществляя риск-менеджмент, компания должна добиваться доступности ликвидных средств, необходимых для осуществления инвестиций, которые обеспечивают рост стоимости, о чем идет речь, в частности в труде Фрут и других. Идея этих исследователей базируется на М&М-теории, по которой внутренние источники денежных средств являются самыми дешевыми источниками ресурсов. Поэтому риск-менеджмент должен устранить волатильность денежных потоков, чтобы компания не потеряла выгодные экономические возможности;
  4. уменьшение волатильности рыночной стоимости фирмы, а следовательно, волатильности ее акций. Целью риск-менеджмента в этой области является изоляция цены акций от негативных экономических и финансовых факторов;
  5. рост доходности, что по большей части связывается с использованием инструментов риск-менеджмента для спекулятивных операций;
  6. стабилизацию прибыльности капитала;
  7. минимизацию стоимости привлечения ресурсов.

Стратегии риск-менеджмента в банке

В процессе достижения целей менеджмент банка может руководствоваться многими стратегиями, которые находятся между двумя крайними: полным устранениям рисков и полным их игнорированиям. К таким стратегиям можно отнести:
  • устранения всех рисков, или полное хеджирование (complete hedging);
  • выборочное устранение рисков, или селективное хеджирование (-elective hedging).
  • взятие риска для получения прибыли, или выборочная спекуляция;
  • активный поиск прибыли, или нескрываемая спекуляция;
  • игнорирование рисков, которое выражается в позиции не управлять рисками вообще.
Целью банковского риск-менеджмента нельзя считать полную защиту от риска, полную изоляцию банка от риска, поскольку это исключает все возможности создавать стоимость. В контексте риск-менеджмента нужно говорить о реализации мероприятий по защите от риска на основе анализа предельных доходов и расходов на такую защиту. Лишь такой подход связанный с созданием стоимости. При этом, даже осуществляя подобные мероприятия, банк и в дальнейшем будет находиться под воздействием волатильности своих доходов, прибыльности капитала и, следовательно, акций. Это происходит, потому что значительная часть рисков банка просто есть вне зоны влияния его менеджмента. Например, в случае ухудшения экономической конъюнктуры биржевые индексы могут снизиться, что вызовет снижение цены акций банка, невзирая на все усилия риск-менеджмента. Поэтому риск-менеджмент, как и стоимостно-ориентированное управление вообще, не может предназначаться для страхования заинтересованных сторон банка от риска, потому что он априори присущий предпринимательской деятельности, особенно банковскому бизнесу.

Также читайте: концепция breaking up the bank.


Источник: finance-m.info

Назад

Версия для печати