Инновационные стратегии банков в сфере финансового инжиниринга

Главная  »  Статьи по финансовому анализу  »  Инновационные стратегии банков в сфере финансового инжиниринга

20-06-2016

Инновационные стратегии банков в сфере финансового инжиниринга
Обобщая последствия осуществления банками инновационных стратегий создания финансовых инструментов и технологий, нельзя не отметить позитивных эффектов, что имел этот процесс, как:
  • улучшение распределения ресурсов, которое создает перспективы для долгосрочного роста;
  • стабилизация темпов экономического роста;
  • повышение  гибкости финансовых структур и стратегий предприятий и домашних хозяйств, уменьшение асимметрии информации на финансовых рынках и тому подобное.
Вместе с тем, финансовые инновации на грани ХХ-ХХI в. сделали возможным экономический бум и развитие рынка недвижимости вне зависимости от стабильного и поступательного развития реального сектора. Поэтому в наше время наблюдается переоценка отношения к структурированным финансам и дерривативам: первоначально они создавались как эффективные инструменты управления рисками, а оказались в эпицентре кризиса, поскольку благодаря их использованию риски не исчезали, а трансформировались и принимали новый вид. Однако можно допустить, что в этом виноваты не сами финансовые инструменты, а неумение ими пользоваться, незнание их структуры и несостоятельность рассчитать последствия их внедрения. Нереалистично призывать к отказу от использования сложных финансовых продуктов или запрещать создание новых их видов, поскольку без них современная финансовая система вряд ли сможет существовать. Необходимый переход от наращения количества нововведений к качеству управления ими и углубление понимания их влияния на экономическую ситуацию.
Следует отметить, что научные работники неоднократно предупреждали о том, что даже опытнейшие участники рынков не имели достаточных знаний о новых инструментах, которые предлагались. Поэтому финансовые посредники, которые разрабатывают инновации, должны более доступно и разнопланово объяснять условия функционирования инновационных финансовых продуктов, возможные их последствия в ближайшей и более отдаленной перспективе. Только тогда потребители смогут принимать взвешенные решения относительно использования определенных финансовых инструментов.
Исходя из этого, зарубежные специалисты прогнозируют следующие изменения будущих инновационных стратегий банков в сфере финансового инжиниринга:
  • банки будут уделять особенное внимание созданию более простых, более стандартизированных продуктов, поскольку они являются понятнее и не будут вызывать неожиданных колебаний в ожиданиях относительно собственного поведения на рынке. В свою очередь, это будет способствовать повышению ликвидности рынков и экономии расходов на получение информации;
  • продукты будут прозрачнее по конструкции и содержанию, что упростит их предыдущую оценку и мониторинг. Дело в том, что современная документация по эмиссии, например, CDO, может составлять тысячи страниц текста, который делает невозможным ее изучение даже осмотрительными инвесторами;
  • банки будут считаться с тем, что, по рекомендациям международных организаций, рейтинговые агентства будут предоставлять участникам рынков дополнительную информацию относительно рискованности ценных бумаг и относительно вероятностного характера самих рейтингов;
  • инвестиционные банки будут продолжать предлагать уникальные продукты, однако больше будет осознание их неликвидности, а отсюда - и высшей цены, которая может существенно снизить спрос на них;
  • банки вынуждены будут предоставлять больше информации о мере рискованности их деятельности, которая заставит их постоянно совершенствовать практику рискового менеджмента;
  • банки должны учитывать, что под воздействием растущей стандартизации все большее количество финансовых инструментов будет торговаться на биржах, а не на внебиржевом рынке, который позволит контролировать риск невыполнения противоположной стороной своих обязательств и другие операционные риски.
Также по теме: инновационная деятельность коммерческого банка.


Источник: finance-m.info

Назад

Версия для печати