Финансовая устойчивость предприятия. Анализ. Коэффициенты

Главная  »  Статьи по финансовому анализу  »  Финансовая устойчивость предприятия. Анализ. Коэффициенты

18-10-2013

Финансовая устойчивость предприятия. Анализ. Коэффициенты

Среди множества характеристик, самая главная, которая наглядно показывает стабильность положения предприятия, - финансовая устойчивость. Она определяется следующим образом: в случае, если не меньше пятидесяти процентов финансов покрывается собственными средствами предприятия, которые необходимы для осуществления им нормальной хозяйственной деятельности, для эффективного использования финансов, при соблюдении расчётной, кредитной и финансовой дисциплин. Иначе говоря, в случае, когда предприятие является полностью платежеспособным.

Для определения финансового положения необходимо провести анализ платежеспособности и ликвидности, оценки устойчивости.

Стабильность экономической среды, которая включает в себя деятельность предприятия, а также конечный результат функционирования, эффективного и активного реагирования при изменении внешних и внутренних факторов – всё это обуславливает финансовую устойчивость организации.

Финансовая устойчивость – это характеристика, которая свидетельствует о стабильном превышении над расходами доходов, о свободном маневрировании финансами организации и об эффективности их использования, бесперебойном производственном процессе и последующей реализации. Она формируется во время всей производственно-хозяйственной деятельности, являясь на данный момент главнейшим компонентом в устойчивости всего предприятия.

Анализируя устойчивость финансового состояния на определённую дату, можно выяснить, каким образом предприятие управляло своими имеющимися финансами на тот период времени, который предшествовал данной выбранной дате, и правильно ли. В том числе проводится: оценка финансового левериджа, оценка ликвидности, оценка прибыльности (рентабельности). Расчитываются финансовые коэффициенты, затем проводится итоговая рейтинговая оценка финансового состояния.

Крайне важно, чтобы требование рынка и состояние финансового ресурса соответствовали друг другу, а также это отвечало развитию предприятия, так как в противном случае к неплатежеспособности предприятия и отсутствию каких-либо дополнительных средств на развитие очень легко сможет привести недостаточная устойчивость финансов. В случае, если финансовая устойчивость избыточная – это «быстрый шаг» к отягощению затратами и к излишку резервов и запасов. Промежуточный вывод из вышесказанного: сущность финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эффективно сформировать, распределить и использовать имеющиеся финансовые ресурсы.

Самая важная из всех характеристика предприятия, вернее, его финансового состояния – это в долгосрочной перспективе стабильность деятельности. Как правило, связана она со структурой предприятия (естественно, финансовой), и силой его зависимости от инвесторов или кредиторов.

Большинство бизнесменов в Российской Федерации своё дело развивают за счёт средств, взятых в долг, вкладывая самый минимум своих кровных. А учитывая, что одним из показателей финансовой устойчивости является его зависимость в той или иной степени ото всех источников финансирования извне, есть большая вероятность банкротства. В данном случае дело состоит в том, что в любой момент времени (в данном случае – одновременно) несколько кредиторов могут потребовать возвращения вложенных ими финансов, ведь в этом примере действует правило «заемные средства – это «собственный капитал».

Итак, подводя итог вышесказанному: финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как стабильная деятельность этого предприятия и на долгосрочной основе. А уже сам анализ необходимо проводить либо при помощи использования коэффициентного метода, либо при анализе так называемого показателя «чистых активов»

Финансовая устойчивость является одним из критериев, определяющих благонадежность предприятия. Если оно в состоянии пережить перепады спроса и предложения на рынке и не обанкротиться, то считается финансово устойчивым. Такое предприятие находится в большем приоритете у кредиторов и инвесторов по сравнению со своими конкурентами на рынке.
Финансовая устойчивость – стабильная платежеспособность предприятия, которую обеспечивает высокий процент собственного капитала среди всех источников финансирования. Этот процент показывает, что предприятие в состоянии вовремя и без ущерба производству совершать выплаты по займам. В целом данный критерий демонстрирует, насколько доход предприятия превышает затраты на производство.

Платежеспособность

Платежеспособность – возможность субъекта вовремя погасить долги с учетом процентной ставки, в соответствии с законодательством и условиями договора, используя личные денежные средства. Является первостепенным критерием финансовой устойчивости.
Есть несколько показателей, говорящих о платежеспособности предприятия:
- Имеется запас средств, которые могут быть использованы в различных целях. Зачастую они хранятся на банковских счетах.

  • За предприятием не наблюдается просрочек займов, кредитов и регулярных выплат персоналу.
  • Оборотные средства в начале и в конце отчетного периода принадлежат предприятию.

Неплатежеспособность может быть разной:

  • - Случайная. Финансовые трудности решаются без ущерба и приложения особых усилий.
  • - Хроническая. Множество обстоятельств и их последствий в конечном результате приводят к банкротству.
Кредитоспособность

Если предприятие соответствует всем требованием кредиторов для займа, тогда оно считается кредитоспособным. Прежде всего, оно должно быть способно вовремя выполнять свои обязательства, указанные в договоре, вернуть кредит, используя личные средства, и погасить указанный процент.

Рентабельность

Рентабельностью называют показатель экономической эффективности, то есть насколько проект, предприятие, может быть прибыльным (полезным). В данном случае рассматривается доход. Процент прибыли прямо пропорционален уровню предпринимательского риска. Это не самая лучшая расстановка сил в экономической и финансовой сфере. Опасность представляет не только факт отсутствия прибыли, но и убытки. Может случиться так, что предприятие вложит деньги в определенное дело и не сможет окупить даже затрат на производство, не говоря уже о прибыли. Подобная ситуация неизбежно приведет к банкротству. Финансовая сфера требует тщательно спланированного подхода и постепенного наращивания темпов.

Способы обеспечения финансовой устойчивости


Современный мир финансов находится в состоянии нестабильности. Скачки курсов валют, перемены рынков сбыта и поставщиков зачастую приводят к непредвиденным масштабным расходам предприятий, которые вынуждены влезать в долговую яму. Для предотвращения подобного хода событий нужно следовать некоторым правилам.

  1. Регулярно проводить оптимизацию ассортимента предприятия, которая требует учета товаров по различным категориям.
  2. Ценовая политика должна быть гибкой и в кратчайшие сроки подгоняться под условия рынка сбыта.
  3. Важно оптимизировать политику амортизации.
  4. Налоговая политика должна быть эффективной, а добиться этого можно путем максимального снижения налогов с объема прибыли и доходов предприятия.
  5. В ситуации, когда финансовое положение может подвергнуться риску, нужно сократить все социальные расходы.
 

Любой элемент в экономической сфере поддается анализу. Финансовая устойчивость не является исключением, а для ее анализа разработаны специальные коэффициенты.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации – процент личных средств, которые были вложены в дело предпринимателями (собственниками). Чем он больше, тем выше показатель финансовой устойчивости. Кроме того, он свидетельствует о независимости предприятия от прочих источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости. Отображает долю заемных денежных ресурсов в общем активе предприятия. Чем она больше, тем ниже платежеспособность, а это считается критерием финансовой неустойчивости. Снижается доверие кредиторов, и падает шанс получить заем в будущем.

Коэффициент маневренности. Это процентная часть источников личных средств, которые находятся в активной форме.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Вычисляет часть суммарной стоимости активов, которая создана при помощи достоверных источников финансов. Показывает, насколько предприятие не зависит от краткосрочных займов.

Достоверным анализ финансовой устойчивости станет лишь при вычислениях всех коэффициентов. Каждый из них описывает различные показатели финансового положения предприятия и находит «дыры» финансовой устойчивости в различных сферах деятельности.




Источник: finance-m.info

Назад

Версия для печати